Эстония или Португалия: где открыть компанию после отмены NHR (0% против 21%)
Где открыть компанию, в Эстонии или Португалии, во многом решила одна перемена: в 2024 году Португалия закрыла режим NHR и лишилась главного налогового аргумента. Эстония по-прежнему берёт 0% с реинвестированной прибыли. Обе страны в ЕС. Для предпринимателя, который считает налоги, расклад стал совсем другим.
Почему предприниматели сравнивают Эстонию и Португалию
Обе страны входят в ЕС, в обеих работают SEPA и Stripe. Но после того как Португалия в 2024 году закрыла режим NHR, налоговые условия двух стран сильно разошлись.
Эстония: модель 0% на реинвестированную прибыль без перемен
Эстонская модель отложенного налога на прибыль действует с 2000 года: 0% на реинвестированную прибыль, налог платится только при распределении. Вместе с электронным резидентством (e-Residency), которое позволяет управлять компанией удалённо, это предсказуемая и прозрачная налоговая система. Модель соответствует правилам ЕС и признана ОЭСР. Однако ставки при распределении растут (22% с 2025 года плюс 2% налога на безопасность), а жизнь в Таллине заметно подорожала.
Португалия: NHR закрыт, 21% налога на прибыль остались
Тысячи предпринимателей и цифровых кочевников приехали в Португалию ради режима NHR (Non-Habitual Resident), который давал фиксированный налог 20% на подходящие доходы. Для новых заявителей его закрыли в 2024 году. Без NHR стандартный налог на прибыль в Португалии составляет 21% (17% с первых 50 000 € для малых компаний), а подоходный налог доходит до 48%. Жить в Португалии по-прежнему хорошо: образ жизни, климат, растущая IT-среда. А вот налогового преимущества больше нет.
Эстония или Португалия: полное сравнение
| Критерий | Эстония | Португалия |
|---|---|---|
| Налоговая система | Отложенный налог на прибыль (0% при реинвестировании / 20% при распределении) | Стандартный налог на прибыль 21% (17% с первых 50 000 € для малого бизнеса) |
| Налог на реинвестированную прибыль | 0% | 21% |
| Налог на распределённую прибыль | 20% (рост до 22%) | 21% налога на прибыль + 28% налога на дивиденды у источника |
| Режим NHR | Не применяется | Закрыт в 2024 году |
| Подоходный налог | 20% фиксированный (для нерезидентов) | До 48% (прогрессивная шкала) |
| НДС | 22% | 23% |
| Регистрация компании | 200-500 € (OÜ) | 1 000-3 000 € (Lda) |
| Бухгалтерия | 200-400 € в месяц | 250-500 € в месяц |
| Валюта | Евро (еврозона) | Евро (еврозона) |
| Членство в ЕС | Да (с 2004 года) | Да (с 1986 года) |
| SEPA | Да (напрямую) | Да (напрямую) |
| Stripe | Да (полный режим ЕС) | Да (полный режим ЕС) |
| Шенген | Да | Да |
| ОЭСР | Да | Да |
| Стоимость жизни | ~1 800-2 500 € в месяц (Таллин) | ~1 800-2 800 € в месяц (Лиссабон) |
| Климат | Холодная зима, мягкое лето | Мягкий круглый год, 300+ солнечных дней |
| IT-экосистема | Сильная (Wise, Bolt, Pipedrive) | Растущая (Web Summit, IT-сцена Лиссабона) |
Жизнь после NHR: 0% против 21%
Без NHR налоговые условия Португалии для предпринимателей изменились по существу. Разрыв с эстонской моделью отложенного налога сейчас больше, чем когда-либо.
Эстония: 0% на реинвестированную прибыль с 2000 года
Эстонская модель отложенного налога на прибыль стабильно работает больше 25 лет. Если компания реинвестирует 150 000 € годовой прибыли, налог равен 0 €. Та же компания в Португалии заплатит 31 500 € (21%). За 5 лет реинвестирования в Эстонии остаётся на 157 500 € больше капитала для роста. Правило прозрачное: налог платится только при распределении прибыли (20-22%). Это не специальный режим со сроком действия, и политического риска, что его отменят, нет.
Португалия: 21% налога на прибыль и никакой страховки в виде NHR
Без NHR налог на прибыль в Португалии составляет 21% со всей прибыли (17% с первых 50 000 € для малых компаний). Дивиденды облагаются подоходным налогом по фиксированной ставке 28% или по шкале до 48%, если включить их в общий доход. Если предприниматель зарабатывает через португальскую компанию и выплачивает себе прибыль, общая налоговая нагрузка легко превышает 40%. У режима, который пришёл на смену NHR (Incentivised Tax Status), условия строже, и подходит он гораздо меньшему кругу людей.
Урок NHR: специальные налоговые режимы отменяют. Эстонские 0% на реинвестированную прибыль закреплены в налоговом законе как общая система, а не как временная льгота. В Латвии устройство то же, поэтому её модель так же устойчива к политическим переменам.
Где выигрывает Португалия: климат и качество жизни
Налогового преимущества у Португалии больше нет, но по качеству жизни она по-прежнему среди самых сильных стран Европы.
Климат и качество жизни
В Португалии больше 300 солнечных дней в году, мягкая зима, пляжи на Атлантике и спокойный европейский ритм. В Лиссабоне и Порту сильная гастрономия, насыщенная культурная жизнь и растущее международное сообщество. Если для вас на первом месте качество жизни и вы готовы платить более высокие налоги, Португалия остаётся одним из лучших мест для жизни в Европе.
Растущая IT-экосистема
В Лиссабоне проходит Web Summit, одна из крупнейших технологических конференций в мире. Город стал центром для стартапов и удалённых специалистов, растёт и IT-сцена Порту. По-английски здесь говорят многие. Предпринимателям из стран вне ЕС путь открывает виза D7. Но за всё это приходится платить стандартные португальские 21% налога на прибыль, а не эстонские 0%.
Разделите бизнес и место жизни
Многие предприниматели поступают так: живут там, где нравится, а компанию регистрируют там, где это выгоднее по налогам.
Жить в Лиссабоне, компанию открыть в Латвии
Гражданин ЕС может жить в любой стране Союза, а компанию зарегистрировать в другой. Многие выбирают Португалию для жизни, а Латвию или Эстонию для бизнеса. Вы живёте под лиссабонским солнцем, а компания платит 0% налога с реинвестированной прибыли. Личные налоги зависят от страны вашего резидентства, но выгода на уровне компании остаётся очевидной.
Налоговое резидентство решает многое
Если вы налоговый резидент Португалии, вы платите там подоходный налог со всех доходов в мире, включая дивиденды от иностранной компании из ЕС. Но экономия на уровне компании (0% на реинвестированную прибыль в Латвии против 21% в Португалии) накапливается независимо от того, где вы живёте. Поэтому страну для компании стоит выбирать отдельно от страны проживания.
Есть вариант выгоднее обоих
Одна страна сочетает эстонскую модель 0% на реинвестированную прибыль со стабильными ставками, более низкими расходами и той же инфраструктурой ЕС, что и в Португалии. И без риска, что льготу закроют, как NHR.
| Критерий | Эстония | Португалия | Латвия |
|---|---|---|---|
| Налог на реинвестированную прибыль | 0% | 21% | 0% (с любых доходов) |
| Налог при распределении прибыли | 20% (рост до 22%) | 21% + 28% налога у источника | 20% (без изменений) |
| ЕС / еврозона | Да / да | Да / да | Да / да |
| SEPA / Stripe | Да / да | Да / да | Да / да |
| Шенген / ОЭСР | Да / да | Да / да | Да / да |
| Регистрация компании | 200-500 € | 1 000-3 000 € | 300 € |
| Бухгалтерия | 200-400 € в месяц | 250-500 € в месяц | От 150 € в месяц |
| Стоимость жизни | Высокая (Таллин дорожает) | Растёт (Лиссабон) | Умеренная (Рига, на 30-40% дешевле Парижа) |
| Динамика ставки налога на прибыль | Растёт | Держится на 21% | Держится на 20% |
Есть европейская страна с 0% налога на реинвестированную прибыль, стабильными банками и сопровождением на французском и английском языках
И это не Эстония, не Ирландия и не Дубай.
Почему Латвия выигрывает у обеих
0% на реинвестированную прибыль без эстонского роста ставок
Латвийский отложенный налог на прибыль устроен так же, как эстонский, с одним отличием: ставка при распределении по-прежнему 20%, а Эстония в 2025 году перешла на 22%. Тем, кто планирует на годы вперёд, Латвия даёт самую стабильную версию этой модели.
Нет риска специального режима, как с португальским NHR
В Латвии 0% на реинвестированную прибыль это общая налоговая система, а не временная льгота. Норма закреплена в налоговом законе, соответствует правилам ЕС и признана ОЭСР. Её нельзя закрыть для новых заявителей, как закрыли NHR в Португалии: это базовый порядок налогообложения компаний. Для долгосрочного планирования такая устойчивость даёт серьёзное преимущество.
Расходы ниже, чем в Эстонии и Португалии
Регистрация 300 € (в Португалии 1 000-3 000 €). Бухгалтерия 150 € в месяц (против 250-500 €). Аренда в Риге 500-900 € в месяц (в Лиссабоне 1 200-2 000 €). С каждым годом разница растёт, и в бизнесе остаётся больше денег. Инфраструктура при этом та же: ЕС, SEPA, Stripe.
Подходит цифровому бизнесу с клиентами в ЕС
SaaS, e-commerce, консалтинг для европейских клиентов. Такой бизнес получает в Латвии всё нужное сразу: 0% налога на реинвестированную прибыль, прямой доступ к SEPA, полноценный Stripe ЕС, VAT OSS и низкие операционные расходы. По международным членствам у Латвии 6 из 6 (ЕС, еврозона, Шенген, ОЭСР, НАТО, ЕЭЗ). Из Риги airBaltic летает больше чем в 80 городов Европы.
Подробные сравнения:
Частые вопросы
Действует ли ещё режим NHR в Португалии?
Нет. Для новых заявителей NHR закрыли в 2024 году. У режима, который пришёл ему на смену (Incentivised Tax Status), условия строже. Без NHR действуют стандартные ставки: 21% налога на прибыль и до 48% подоходного налога. В Эстонии и Латвии налог на прибыль компаний ниже по самому устройству системы.
Насколько эстонские 0% выгоднее португальских 21%?
Компания, которая реинвестирует 100 000 € в год, в Эстонии экономит по сравнению с Португалией 21 000 € ежегодно. За 5 лет это 105 000 € дополнительного капитала для роста. Эстония берёт налог 20-22% только при распределении прибыли. В Латвии та же модель 0%, а при распределении стабильно 20%.
Работают ли SEPA и Stripe в обеих странах?
Да. Обе страны входят в ЕС и еврозону, SEPA работает напрямую, Stripe доступен в полном режиме ЕС. Все крупные платёжные сервисы работают и там, и там. В Латвии доступ такой же. По платёжной инфраструктуре все три страны равны.
Выгодна ли Португалия для предпринимателей в 2026 году?
Для жизни да, безусловно. Климат, культура, безопасность и растущая IT-среда делают Португалию одним из лучших мест для жизни в Европе. Но с точки зрения налогов после отмены NHR это обычная страна с налогом на прибыль 21%. Если держать компанию в Латвии или Эстонии, а жить в Португалии, вы получаете сильные стороны обеих стран.
Есть ли вариант выгоднее обеих стран?
Да. Латвия предлагает ту же модель 0% на реинвестированную прибыль, что и Эстония, но со стабильными ставками, более низкими расходами и без риска отмены режима. Сравнения «Эстония или Латвия» и «Португалия или Латвия» разбирают это подробно.
Это сравнение Эстонии и Португалии учитывает ситуацию после отмены NHR. Продолжение темы: Эстония или Латвия и Португалия или Латвия. Другие сравнения: Эстония или Ирландия и Эстония или Мальта.