Холдинговая компания собирает несколько бизнесов под одним владельцем, упорядочивает налоговые потоки между дочерними компаниями и защищает активы группы. Холдинг в Латвии в 2026 году выгоден прежде всего ставкой 0% на реинвестированную прибыль: по этому параметру страна входит в число самых привлекательных юрисдикций ЕС для холдинговых структур.
В руководстве разобрано всё по порядку: почему Латвия, как структура работает на практике, чем она отличается от других юрисдикций, как зарегистрировать холдинг и каких ошибок избегать.
Почему Латвия подходит для холдинга
Есть шесть причин, по которым Латвия входит в число сильных холдинговых юрисдикций Европы.
0% налога на реинвестированную прибыль
С 2018 года Латвия применяет модель отложенного налогообложения. Прибыль, которая остаётся в холдинге, включая дивиденды от дочерних компаний, налогом не облагается. Налог на прибыль 20% появляется только тогда, когда прибыль распределяется конечному владельцу. Если холдинг накапливает и реинвестирует деньги, его эффективная ставка равна 0%.
Директива ЕС о материнских и дочерних компаниях
Директива 2011/96/ЕС отменяет налог у источника на дивиденды, которые дочерняя компания выплачивает материнской внутри ЕС. Условие: холдинг владеет как минимум 10% капитала «дочки» в течение 12 месяцев или дольше. На практике французская, немецкая или испанская дочерняя компания перечисляет дивиденды латвийскому холдингу без удержания налога.
Директива о процентах и роялти
Директива 2003/49/ЕС точно так же освобождает от налога у источника проценты и роялти, которые выплачиваются между связанными компаниями ЕС. Если группа держит интеллектуальную собственность или внутригрупповые займы на уровне холдинга, это ощутимое преимущество.
Более 60 соглашений об избежании двойного налогообложения
Латвия заключила соглашения об избежании двойного налогообложения более чем с 60 странами. В их число входят почти все торговые партнёры в Европе и значительная часть стран Азии и Северной Америки. Соглашения снижают или полностью убирают налог у источника на дивиденды, проценты и роялти из стран за пределами ЕС.
Нет правил КИК на уровне холдинга
Латвия не облагает налогом прибыль иностранных дочерних компаний. Правил о контролируемых иностранных компаниях (КИК), по которым пассивный доход дочерних компаний облагался бы на уровне холдинга, здесь нет. Учтите, что в стране вашего личного налогового резидентства могут действовать свои правила КИК.
Репутация в ЕС и ОЭСР при низких расходах
Латвия входит в ЕС, еврозону и ОЭСР и не числится ни в одном чёрном списке. Годовое содержание холдинга (бухгалтерия, отчётность) обходится в 1 200–2 400 €. Требований к минимальной деятельности для чистого холдинга нет.
Латвия и другие популярные холдинговые юрисдикции
В таблице Латвия сравнивается с четырьмя юрисдикциями, которые чаще других выбирают для холдингов в Европе.
| Критерий | Латвия | Нидерланды | Люксембург | Кипр | Ирландия |
|---|---|---|---|---|---|
| Налог на полученные дивиденды | 0% (при реинвестировании) | 0% (освобождение от участия) | 0% (освобождение от участия) | 0% (освобождение от участия) | 0% (освобождение от участия) |
| Налог при распределении дивидендов | 20% | 0% (но 15% нидерландского налога у источника) | 0% (но 15% налога у источника) | 0% | 25% налога у источника |
| Годовые расходы | 1 500–3 000 € | 5 000–15 000 € | 10 000–25 000 € | 3 000–8 000 € | 3 000–8 000 € |
| Требования к реальному присутствию | Стандартные | Ужесточаются (правила против транзитных схем) | Высокие (ATAD) | Стандартные | Стандартные |
| Репутация | Чистая | Под пристальным вниманием (дела Starbucks и Shell) | Под пристальным вниманием (LuxLeaks) | Улучшается | Чистая |
| Прирост капитала при продаже долей | 0% (при реинвестировании) | 0% (освобождение от участия) | 0% (освобождение от участия) | 0% | 33% |
Главный козырь Латвии: содержание холдинга стоит в 3–8 раз дешевле, чем в Нидерландах или Люксембурге, а налоговый режим для холдинга, который реинвестирует прибыль, сопоставим.
Как латвийский холдинг работает на практике
Сценарий 1: предприниматель с SaaS-бизнесом
Предприниматель регистрирует латвийскую SIA в роли холдинга. Холдингу принадлежит операционная компания: ещё одна SIA в Латвии или компания в другой стране ЕС.
- Операционная компания зарабатывает прибыль и выплачивает дивиденды холдингу.
- Дивиденды, полученные холдингом, облагаются по ставке 0% благодаря директиве о материнских и дочерних компаниях и латвийскому отложенному налогу на прибыль.
- Прибыль, которую холдинг вкладывает в новые проекты, тоже облагается по ставке 0%.
- Налог 20% возникает только тогда, когда предприниматель выплачивает дивиденды лично себе.
Итог: пока прибыль переходит между компаниями группы и реинвестируется, общий налог равен 0%. Предприниматель платит налог только с тех денег, которые тратит лично.
Сценарий 2: группа компаний в нескольких странах
Латвийскому холдингу принадлежат дочерние компании во Франции, Германии и Испании. Каждая из них выплачивает дивиденды холдингу.
- Входящие дивиденды: 0% налога у источника по директиве о материнских и дочерних компаниях.
- Накопление прибыли в латвийском холдинге: 0% налога на прибыль.
- Вложение в новую дочернюю компанию или покупку бизнеса: 0% налога на прибыль.
- Ежегодная экономия по сравнению с холдингом в Нидерландах: 3 000–12 000 € только на расходах по соблюдению требований.
Такая схема особенно интересна малому и среднему бизнесу, которому не нужен «престижный» адрес в Амстердаме или Люксембурге, а нужна законная, рабочая и недорогая структура.
Как зарегистрировать холдинговую SIA в Латвии
Холдинговая SIA создаётся по той же процедуре, что и обычная SIA. Порядок такой:
- Регистрация в Регистре предприятий занимает 3 рабочих дня и стоит около 300 €.
- Минимальный уставной капитал по закону составляет 1 €, но для доверия банков и партнёров мы советуем вносить от 2 800 €.
- Затем открывается корпоративный счёт в латвийском банке.
- Для реального присутствия нужны юридический адрес в Латвии, местный директор или доверенность и годовая отчётность.
- Если SIA работает как чистый холдинг, сотрудников нанимать не обязательно.
- Каждый год компания сдаёт годовой отчёт и декларацию по налогу на прибыль, даже если сумма налога равна 0 €.
Годовое содержание холдинга без операционной деятельности (бухгалтерия и отчётность) обходится в 1 200–2 400 €.
Директивы ЕС, на которых держится эта структура
Директива о материнских и дочерних компаниях (2011/96/ЕС)
На ней строится любая европейская холдинговая структура. Директива отменяет налог у источника на дивиденды, которые дочерняя компания из ЕС выплачивает материнской компании в другом государстве-члене. Условия: доля не меньше 10%, которой компания владеет не меньше 12 месяцев.
Директива о процентах и роялти (2003/49/ЕС)
Позволяет выплачивать проценты и роялти между связанными компаниями ЕС без налога у источника. Условие: прямое участие не меньше 25%.
Директива о слияниях (90/434/ЕЭС)
Позволяет проводить трансграничные реорганизации (слияния, разделения, передачу активов) без налоговых последствий. Пригодится и при первоначальном построении холдинговой структуры, и при последующих реорганизациях.
ATAD (директива против уклонения от уплаты налогов)
Латвия полностью соблюдает требования ATAD. Правила против злоупотреблений (ограничение вычета процентов, правила КИК, общая норма против злоупотреблений) перенесены в латвийское законодательство. Поэтому структура юридически устойчива, и у налоговых органов других государств-членов нет оснований её оспаривать.
Когда Латвия не подходит для холдинга
Латвия подходит не всем. Вот ситуации, в которых другая юрисдикция может оказаться удобнее:
- Если вы планируете каждый год выплачивать акционеру 100% прибыли, налог 20% будет взиматься с каждой выплаты. В этом случае Кипр с 0% налога у источника на распределённые дивиденды может оказаться выгоднее.
- Если все дочерние компании находятся за пределами ЕС, в странах без налогового соглашения с Латвией, преимущества директивы о материнских и дочерних компаниях не действуют. Перед решением проверьте сеть соглашений Латвии.
- Некоторые венчурные фонды и институциональные инвесторы предпочитают холдинг в Делавэре, Нидерландах или Люксембурге. Если вы собираетесь привлекать деньги таких инвесторов, «престиж» юрисдикции имеет значение.
- Группы с консолидированной выручкой больше 750 млн € подпадают под глобальный минимальный налог 15% (Pillar Two). Латвийская ставка 0% на реинвестированную прибыль сохраняет выгоду отложенного налогообложения, но эта выгода уменьшается.
Частые ошибки при создании холдинга
Вот ошибки, которые мы чаще всего видим у предпринимателей, выстраивающих холдинг:
- Холдингу не хватает реального присутствия. Абонентского ящика мало: у холдинга должен быть настоящий адрес и понятный директор, а стратегические решения должны приниматься в Латвии. Иначе налоговая служба страны, где живёт акционер, может признать холдинг компанией-пустышкой.
- Предприниматель не учитывает правила КИК своей страны. Во Франции, Германии и большинстве стран ЕС действуют правила о контролируемых иностранных компаниях. Если вы остаётесь налоговым резидентом своей страны, они могут распространяться и на латвийский холдинг. Ситуацию нужно проанализировать до регистрации.
- Экономическая цель холдинга нигде не задокументирована. У холдинга должна быть понятная деловая логика: централизованное управление, защита активов, упрощение инвестиций. Структура, созданная только ради налогов и без экономического присутствия, уязвима перед общими нормами против злоупотреблений.
- Освобождение от участия путают с отложенным налогообложением. Нидерландская модель (participation exemption) навсегда освобождает дивиденды от квалифицирующих долей участия. Латвийская модель лишь откладывает налог до момента распределения. Для холдинга, который реинвестирует прибыль, результат одинаковый, а при распределении он разный.
- Выход из бизнеса не продуман заранее. Продажа долей холдинга и его ликвидация влекут разные налоговые последствия. Прирост капитала от продажи долей латвийской SIA облагается по ставке 0%, если деньги реинвестируются, и по ставке 20%, если их распределяют. Сценарий выхода стоит продумать с первого дня.
Частые вопросы
Какая страна ЕС лучше всего подходит для холдинга?
Латвия входит в число лучших юрисдикций ЕС для холдинговой компании в 2026 году. Ставка 0% на реинвестированную прибыль, применение директивы о материнских и дочерних компаниях, более 60 налоговых соглашений и расходы на содержание 1 500–3 000 € в год делают её сильной альтернативой Нидерландам или Люксембургу, где соблюдение требований обходится в 5 000–25 000 € в год.
Сколько стоит создать холдинговую компанию в Латвии?
Регистрация холдинговой SIA в Латвии обходится примерно в 300 € регистрационных сборов и занимает 3 рабочих дня. Минимальный уставной капитал составляет 1 €, но для доверия партнёров мы советуем вносить от 2 800 €. Годовое содержание (бухгалтерия, отчётность) стоит от 1 200 до 2 400 €.
Освобождены ли от налога дивиденды, которые получает латвийский холдинг?
Да. Дивиденды, которые латвийский холдинг получает от дочерних компаний в ЕС, освобождены от налога у источника по директиве о материнских и дочерних компаниях (доля не меньше 10% в течение 12 месяцев). В Латвии эти дивиденды не облагаются налогом, пока остаются в холдинге (0% налога на реинвестированную прибыль). Налог 20% возникает только при распределении прибыли конечному владельцу.
Есть ли в Латвии освобождение от участия (participation exemption)?
Нет. Классического освобождения от участия по нидерландской модели в Латвии нет. Механизм другой: Латвия применяет отложенный налог на прибыль. Прибыль, в том числе полученные дивиденды и прирост капитала от продажи долей, облагается только при распределении. Для холдинга, который реинвестирует, практический результат похож: 0% налога на накопленный доход.
Может ли резидент страны за пределами ЕС создать холдинговую компанию в Латвии?
Да. Ограничений по гражданству для учреждения SIA в Латвии нет. Акционером и директором может быть резидент любой страны. При этом преимущества директивы о материнских и дочерних компаниях (0% налога у источника на дивиденды между компаниями ЕС) действуют только для потоков внутри ЕС. Если дочерняя компания находится за пределами ЕС, проверьте, есть ли у Латвии двустороннее налоговое соглашение с этой страной.
Чем латвийский холдинг отличается от нидерландского?
Главное отличие в налоговом механизме. Нидерланды применяют освобождение от участия: полученные дивиденды и прирост капитала по квалифицирующим долям не облагаются налогом на прибыль, но операционная прибыль облагается по ставке 25,8%. Латвия применяет отложенный налог на прибыль: вся прибыль (операционная, дивиденды, прирост капитала) облагается по ставке 0%, пока её не распределяют. Заметно различаются и годовые расходы: 1 500–3 000 € в Латвии против 5 000–15 000 € в Нидерландах.