Болгария или Эстония: где открыть компанию и какую налоговую модель выбрать
Болгария или Эстония: где открыть компанию, зависит от того, что вы делаете с прибылью. Болгария берёт 10% со всей прибыли. Эстония не берёт ничего, пока прибыль остаётся в компании, а при распределении удерживает 22%. Две страны ЕС с противоположной налоговой логикой.
Две налоговые модели ЕС, две разные стратегии
Болгария и Эстония стоят на противоположных полюсах налогообложения в ЕС. Первая сразу облагает всю прибыль по низкой ставке. Вторая откладывает налог до момента распределения.
Болгария: простота и 10%
В Болгарии налог на прибыль 10%, и он действует с первого дня на всю прибыль, реинвестируете вы её или распределяете. Добавьте 5% налога у источника на дивиденды, и общая нагрузка составит около 14,5%. Модель простая и предсказуемая, а текущие расходы одни из самых низких в ЕС. Но стимула реинвестировать нет: ставка одна и та же, растёте вы или выводите деньги.
Эстония: e-Residency и отложенный налог
Эстония первой ввела модель отложенного налога на прибыль: 0% на реинвестированную прибыль и 22% только при распределении. Вместе с программой e-Residency, которая позволяет управлять компанией удалённо, это сделало страну привычным выбором цифровых предпринимателей. Однако в 2025 году Эстония подняла ставку на распределённую прибыль с 20% до 22%, а текущие расходы там выше, чем в Болгарии. У e-Residency тоже есть ограничения.
Болгария или Эстония: полное сравнение
| Критерий | Болгария | Эстония |
|---|---|---|
| Налог на реинвестированную прибыль | 10% | 0% |
| Налог на распределённую прибыль | 10% + 5% у источника (около 14,5%) | 22% (20% до 2025 года) |
| НДС | 20% | 24% |
| Стоимость регистрации компании | 500–1 000 € | 1 000–2 000 € |
| Бухгалтерия | 100–200 € в месяц | 150–300 € в месяц |
| e-Residency / удалённая регистрация | Аналога нет | Да (программа e-Residency) |
| Член ЕС | Да (с 2007 года) | Да (с 2004 года) |
| Еврозона | Нет (лев, BGN) | Да (с 2011 года) |
| SEPA | Да | Да |
| Stripe | Да | Да (штаб-квартира Stripe в ЕС) |
| Шенген | Только воздушные и морские границы (с 2024 года) | Да (полностью) |
| ОЭСР | Нет (кандидат) | Да (с 2010 года) |
| Язык банковского обслуживания | В основном болгарский | Английский почти везде |
| Цифровая инфраструктура | Развивается | Одна из самых развитых в мире (X-Road) |
| Стоимость жизни | Очень низкая (около 800–1 200 € в месяц) | Средняя (около 1 200–1 800 € в месяц) |
Плоский налог или отложенный: что это даёт на деле
Выбор между плоскими 10% Болгарии и эстонской моделью 0%/22% целиком зависит от того, какую долю прибыли вы реинвестируете.
Болгария: 10% вы платите всегда
С прибыли 100 000 € Болгария забирает 10 000 € налога, что бы вы ни делали с деньгами. Если вы реинвестируете 80% и распределяете 20%, вы всё равно платите 10 000 € налога на прибыль плюс 450 € налога на дивиденды с распределённых 9 000 € (после налога на прибыль). Просто, но стимула расти нет. За 5 лет реинвестирования вы отдадите 50 000 € налога, которые могли бы работать в бизнесе.
Эстония: налог только при распределении
С тех же 100 000 € Эстония не берёт налог на прибыль, если вы реинвестируете всё. Распределите 20 000 €, и налог составит около 5 641 € (22% от суммы брутто: 25 641 € брутто = 5 641 € налога + 20 000 € на руки). Реинвестированные деньги продолжают работать без налога. Однако в 2025 году Эстония подняла ставку с 20% до 22%. К тому же текущие расходы здесь на 30–50% выше, чем в Болгарии.
Цифровая инфраструктура и банки
Болгария: дешевле, но меньше цифровых сервисов
В Болгарии есть SEPA и Stripe, но банки работают в основном на болгарском, а электронные госуслуги отстают от эстонских. Для открытия счёта может понадобиться личный визит и документы на болгарском. Технологическая среда Софии растёт, но пока только складывается. Тому, кто ведёт бизнес удалённо, административные процедуры здесь даются тяжелее, чем в Эстонии.
Эстония: одна из самых цифровых стран мира
Эстонию считают мировым эталоном цифрового государства. e-Residency позволяет зарегистрировать компанию и управлять ею удалённо. Банки полностью цифровые и работают на английском. Система X-Road связывает все государственные сервисы. Stripe, Wise и другие финтех-сервисы работают без сбоев. Для цифрового бизнеса равной альтернативы почти нет. Но и обходится она дороже.
Когда какая страна подходит
Выбирайте Болгарию, если...
Вам важны минимальные текущие расходы, бизнес небольшой и несложный, большую часть прибыли вы распределяете (тогда 10% + 5% у источника могут обойтись дешевле эстонских 22%), а менее цифровая среда вас не смущает. Болгария подходит предпринимателям-одиночкам и микробизнесу, которым нужны простота и низкие накладные расходы.
Выбирайте Эстонию, если...
У вас цифровой бизнес, нацеленный на рост, большую часть прибыли вы реинвестируете, цените удалённое управление через e-Residency и готовы к более высоким текущим расходам. Налоговая модель и цифровая инфраструктура Эстонии хорошо подходят SaaS-компаниям, техностартапам и цифровым агентствам, для которых реинвестирование важнее выплат.
Налоговая модель Эстонии по ценам Болгарии
Это и есть Латвия: та же модель отложенного налога, что в Эстонии (0% на реинвестированную прибыль, 20% на распределённую против 22% в Эстонии), расходы на уровне Болгарии и полноценное членство в еврозоне и ОЭСР.
| Критерий | Болгария | Эстония | Латвия |
|---|---|---|---|
| Налог на реинвестированную прибыль | 10% | 0% | 0% |
| Налог на распределённую прибыль | около 14,5% | 22% | 20% |
| Стоимость регистрации | 500–1 000 € | 1 000–2 000 € | Смета после обсуждения проекта |
| Бухгалтерия | 100–200 € в месяц | 150–300 € в месяц | Зависит от объёма операций |
| Еврозона | Нет | Да | Да |
| ОЭСР | Нет | Да | Да |
В Европе есть страна с налогом 0% на реинвестированную прибыль и стабильными банками
И это не Эстония, не Ирландия и не Дубай.
Почему Латвия соединяет плюсы обеих стран
Модель как в Эстонии, ставка без скачков
В 2018 году Латвия перешла на ту же модель: 0% на реинвестированную и 20% на распределённую прибыль. Эстония в 2025 году подняла ставку на распределение до 22%, а Латвия оставила 20%. Отсрочка налога та же, а ставка при выплате дивидендов ниже.
Дешевле Эстонии, международнее Болгарии
Текущие расходы в Латвии на 20–30% ниже эстонских и близки к болгарским. Но в отличие от Болгарии, Латвия входит в еврозону и ОЭСР, а банки здесь работают с клиентами на английском. Цены как в Восточной Европе, инфраструктура как в Западной.
ЕС, SEPA, Stripe, Шенген и ОЭСР
По международным критериям у Латвии 6 из 6. Прямой доступ к SEPA, полноценный Stripe для ЕС с VAT OSS, Шенген для свободного передвижения, ОЭСР для доверия партнёров. Болгария не входит ни в еврозону, ни в ОЭСР. В Эстонии всё это есть, но дороже. Латвия здесь золотая середина.
Рига: доступная столица Прибалтики
Жизнь в Риге на 30–40% дешевле, чем в Париже. При этом здесь современная инфраструктура, оптоволоконный интернет и прямые рейсы airBaltic в более чем 80 городов Европы. По сравнению с Таллином расходы примерно на 15–20% ниже. По сравнению с Софией заметно лучше инфраструктура и международное сообщение. По соотношению цены и качества это самый выгодный вариант в Прибалтике.
Подробные сравнения:
Вопросы и ответы
Чем отличаются налоговые модели Болгарии и Эстонии?
Болгария облагает всю прибыль по плоской ставке 10%, реинвестирована она или распределена. Эстония берёт налог только при распределении прибыли (22%), а реинвестированная прибыль облагается по ставке 0%. Растущим компаниям, которые реинвестируют большую часть прибыли, эстонская модель заметно выгоднее.
Достаточно ли эстонской e-Residency, чтобы открыть компанию?
e-Residency позволяет зарегистрировать компанию в Эстонии и управлять ею удалённо. Но она не даёт ни налогового резидентства, ни визы, ни права жить в Эстонии. Вам всё равно нужны реальное присутствие (substance), контактное лицо в стране и нормальная бухгалтерия. Программа хорошо продумана, но у неё есть ограничения, которые порой недооценивают.
Где ниже текущие расходы: в Болгарии или в Эстонии?
В целом в Болгарии. Регистрация компании стоит 500–1 000 € (против 1 000–2 000 € в Эстонии). Бухгалтерия обходится в 100–200 € в месяц в Болгарии и в 150–300 € в месяц в Эстонии. Жизнь в Софии примерно на 30–40% дешевле, чем в Таллине.
Какая страна лучше для SaaS-бизнеса?
Если SaaS-компания вкладывает прибыль в рост, эстонские 0% на реинвестированную прибыль явно выгоднее болгарских плоских 10%. В обеих странах есть ЕС, SEPA и Stripe. При этом e-Residency и цифровая инфраструктура Эстонии лучше подходят SaaS-бизнесу, который с самого начала работает удалённо.
Латвия выгоднее и Болгарии, и Эстонии?
В Латвии та же модель отложенного налога, что и в Эстонии: 0% на реинвестированную прибыль и 20% на распределённую (в Эстонии с 2025 года 22%), а расходы ниже. Латвия входит в еврозону, ОЭСР и Шенген. Тем, кто считает расходы, Латвия даёт налоговую модель Эстонии по болгарским ценам. Сравнения Эстония или Латвия и Болгария или Латвия разбирают это подробно.
Здесь мы сравнили два популярных варианта в ЕС. Другие разборы: Литва или Латвия, Ирландия или Латвия и Кипр или Латвия. Если вы уже склоняетесь к Латвии, посмотрите, как открыть компанию в Латвии.