Панама или Латвия: территориальная система или отложенный налог на прибыль в ЕС
Регистрация компании в Панаме обещает 0% налога на доход из иностранных источников. Латвия даёт 0% на реинвестированную прибыль, евро, SEPA, Stripe и полный доступ к рынку ЕС. Латвия входит в Евросоюз, Панама нет. Дальше только факты.
Чем Панама привлекает предпринимателей
Территориальная система, при которой доход из-за рубежа не облагается налогом, анонимные корпорации и устоявшийся образ офшора. Но после «Панамского досье» картина изменилась.
Что обещают
Территориальное налогообложение: 0% на доход, полученный за пределами Панамы. Анонимные корпорации с номинальными директорами. Расчёты в долларах США. НДС в европейском понимании нет, вместо него налог ITBMS 7% на товары и услуги. Выгодное положение между Северной и Южной Америкой. Панама продвигает себя как доступный офшорный центр.
Как обстоят дела на практике
Панама находится вне всех европейских систем: ни ЕС, ни SEPA, ни Stripe, ни еврозоны, ни ОЭСР. «Панамское досье» (2016) надолго испортило её репутацию. Европейские банки часто отказываются проводить переводы в Панаму и из неё. Разница во времени (UTC-5) мешает работать с клиентами из Европы.
Панама или Латвия: полное сравнение
| Критерий | Панама | Латвия |
|---|---|---|
| Налог на реинвестированную прибыль | 0% (иностранные источники) / 25% (местные источники) | 0% |
| Налог на распределённую прибыль | 10% у источника на дивиденды (местные источники) | 20% (налог на прибыль и на дивиденды вместе) |
| Система налогообложения | Территориальная (облагается только доход из Панамы) | Отложенная (0% на реинвестированную, 20% на распределённую прибыль) |
| НДС / налог с продаж | 7% ITBMS | 21% |
| Регистрация компании (срок) | 1–2 недели | 2 дня |
| Стоимость регистрации | ~1 500–3 000 USD | Госпошлина и услуги сопровождения, расчёт по запросу |
| Ежегодные расходы (агент, лицензия) | ~800–1 500 USD в год | Нет (кроме бухгалтерии) |
| Член ЕС | Нет | Да (с 2004 года) |
| Еврозона / валюта | USD (не евро) | EUR (в еврозоне с 2014 года) |
| SEPA | Нет | Да |
| Stripe | Нет | Да (напрямую) |
| Шенген | Нет | Да (полноправный участник) |
| ОЭСР | Нет | Да (с 2016 года) |
| Соглашения об избежании двойного налогообложения | Очень мало (нет сети ЕС) | 64+ (плюс Директива ЕС о материнских и дочерних компаниях) |
| Часовой пояс (относительно Парижа) | UTC-5 (разница 7–8 ч) | UTC+2 (разница 1 ч) |
| Репутация | «Панамское досье», серый список FATF (исключена в 2023 году) | Без репутационных рисков |
Территориальная система и отложенный налог: два разных подхода
Панама освобождает от налога доход из иностранных источников, Латвия освобождает реинвестированную прибыль. Обе обещают 0%, но механизмы и последствия у них совсем разные.
Панама: 0% на бумаге, 25% на практике
Территориальная система Панамы освобождает от налога доход из иностранных источников. Но если у вас есть местное присутствие (офис, сотрудники, клиенты в Панаме), доход считается панамским и облагается по ставке 25%. Многие страны могут переквалифицировать ваш доход по правилам о КИК (контролируемых иностранных компаниях), если у панамской компании нет реального присутствия.
Латвия: настоящие 0%, законно и с признанием в ЕС
Латвийская система простая: пока прибыль остаётся в компании, налог равен нулю. Налог 20% на распределённую прибыль вы платите только при выплате дивидендов. Система полностью соответствует директивам ЕС, признана ОЭСР и не вызывает вопросов по правилам о КИК. Она работает независимо от того, откуда приходит выручка.
Банки и платежи: главное узкое место Панамы
Панама: банки отсекают риски
После «Панамского досье» банки Панамы ужесточили проверки KYC. Европейские банки часто отказываются от переводов в Панаму и из неё (так называемый де-рискинг). Нет SEPA, нет Stripe, нет бизнес-аккаунта PayPal для ЕС. Если вы выставляете счета в Европе, каждая операция оборачивается комиссией за международный перевод и потерями на обмене USD/EUR.
Латвия: SEPA, Stripe и финтех без обходных схем
В Латвии счёт в Swedbank, SEB или Citadele открывается за несколько дней. SEPA работает по умолчанию: переводы в евро внутри еврозоны проходят мгновенно и бесплатно. Stripe, PayPal, Wise и Revolut подключаются напрямую. Цифровой бизнес и интернет-магазин получают платёжную инфраструктуру без лишних препятствий с первого дня.
Цена репутации
В 2016 году «Панамское досье» раскрыло 11,5 млн документов о главах государств, спортсменах и компаниях по всему миру. В 2023 году Панаму исключили из серого списка FATF, но последствия ощущаются до сих пор.
Счёт из Панамы настораживает комплаенс
Отделы комплаенса крупных европейских компаний систематически помечают панамских поставщиков. Банки требуют дополнительных обоснований для переводов в Панаму. Предприниматель или подрядчик, который выставляет счета европейским клиентам, получает задержки платежей и неудобные вопросы.
Рига: без препятствий и без вопросов
Счёт из Риги не вызывает тревожных сигналов. Латвия входит в ЕС, еврозону, ОЭСР, Шенген, НАТО и ЕЭЗ. Клиенты, банки и партнёры воспринимают её как обычную и серьёзную юрисдикцию. Дополнительных обоснований не требуется.
Когда Панама имеет смысл
Панама сама по себе не плохой выбор. Для некоторых профилей у неё есть реальные преимущества. Но ограничения нужно понимать заранее.
Бизнес на 100% в Латинской Америке
Если ваши клиенты в Мексике, Колумбии, Бразилии или других странах Латинской Америки, у Панамы удобное географическое положение, подходящий часовой пояс и банковская система, связанная с регионом. Территориальная система оправдана, если ваш доход действительно поступает из-за рубежа.
Логистика и морская торговля
Панамский канал, свободная зона Колон и портовая инфраструктура делают Панаму настоящим логистическим узлом международной торговли. Для трейдинга, судоходства или логистики у Панамы есть структурные преимущества, которых Латвия дать не может.
Для Европы выигрывает Латвия
Если ваш бизнес ориентирован на Европу (клиенты в ЕС, интернет-торговля, SaaS, консалтинг, цифровые услуги), Латвия сильнее по каждому критерию: налоги, платежи, репутация, часовой пояс, регулирование. Ставка 0% на реинвестированную прибыль работает без риска переквалификации, который несёт территориальная система. Для похожего сравнения со страной вне ЕС посмотрите, как Грузия упирается в те же ограничения Stripe и SEPA и что изменилось в Дубае после введения налога на прибыль 9%.
Панама не для европейских цифровых кочевников
Многие статьи подают Панаму как налоговый рай для предпринимателей. На деле без SEPA и Stripe, с разницей во времени 7–8 часов и репутацией после «Панамского досье» она создаёт больше трудностей, чем решает, если вы выставляете счета в Европе.
Территориальная система ценна, только если ваш бизнес действительно работает за пределами страны. Для европейского бизнеса латвийские 0% на реинвестированную прибыль проще в работе и чище с юридической точки зрения. Латвия переняла эту модель у Эстонии и, в отличие от Ирландии со ставкой 12,5%, не берёт налог с прибыли, которая остаётся в компании. Если ваш рынок в Европе, мы возьмём на себя оформление латвийской SIA за два дня.
В Европе есть страна с 0% налога на реинвестированную прибыль, стабильными банками и сопровождением на французском и английском языках
И это не Эстония, не Ирландия и не Дубай.
Частые вопросы
Действительно ли в Панаме 0% налога?
Нет. В Панаме действует территориальная система: налогом на прибыль по ставке 25% облагается только доход из панамских источников. Доход из-за рубежа освобождён. Но если вы выставляете счета местным клиентам или у вас есть местное присутствие, вы платите 25%. Кроме того, многие страны могут переквалифицировать ваш доход по правилам о КИК, если у панамской компании нет реального присутствия.
Можно ли пользоваться Stripe и SEPA из Панамы?
Нет. У Панамы нет доступа к SEPA, а Stripe напрямую там не работает. Если вы выставляете счета европейским клиентам, это дорогие международные переводы, комиссии за обмен USD/EUR и серьёзные сложности с платежами. В Латвии доступны SEPA, Stripe, PayPal и все европейские платёжные сервисы.
Находится ли Панама в сером или чёрном списке?
Из серого списка FATF Панаму исключили в 2023 году. Однако её репутация по-прежнему связана с «Панамским досье» (2016) и финансовой непрозрачностью. Многие европейские банки отказываются проводить переводы в Панаму и из неё. У Латвии как члена ЕС, ОЭСР и FATF репутационных рисков нет.
Мешает ли разница во времени с Европой?
Да. Панама живёт по UTC-5, это 7–8 часов разницы с центральноевропейским временем. Если вы работаете с европейскими клиентами, общее рабочее окно сокращается до нескольких часов в день. Латвия находится в UTC+2, всего на 1 час впереди Парижа, поэтому работать можно в реальном времени.
Сколько на самом деле стоит компания в Панаме?
Регистрация стоит 1 500–3 000 USD, плюс ежегодные услуги резидентного агента (500–1 000 USD в год), франшизный налог (300 USD в год) и бухгалтерия. В сумме годовые расходы часто сопоставимы с содержанием латвийской SIA или выше, но без преимуществ ЕС, SEPA и Stripe.
Когда Панама подходит лучше Латвии?
Панама имеет смысл, если ваш бизнес на 100% ориентирован на Латинскую Америку, у вас нет европейских клиентов и вам не нужны SEPA, Stripe и регулирование ЕС. Для торговли в Центральной Америке, логистики через канал и некоторых видов морской деятельности у Панамы есть свои преимущества. Для любого бизнеса, который работает с ЕС, Латвия подходит лучше.
Панама не единственная страна вне ЕС, которую предприниматели сравнивают с Латвией. Смотрите также наши разборы: Дубай и его налог на прибыль 9%, Литва и Кипр.