Болгария или Панама: где открыть компанию. Плоский налог в ЕС или 0% по территориальному принципу
Если вы решаете, где открыть компанию, в Болгарии или в Панаме, сравните две модели. Болгария берёт плоские 10% налога на прибыль, и вы остаётесь в ЕС с SEPA и Stripe. Панама не облагает доход из иностранных источников (0%), но страна находится вне ЕС: нет SEPA, нет Stripe, а репутационные проблемы тянутся годами.
Почему предприниматели сравнивают именно эти две страны
Болгария и Панама стоят на разных полюсах: с одной стороны правила ЕС, с другой офшорная территориальная система.
Болгария: правила ЕС и низкие расходы
Вместе с плоским налогом на прибыль 10% Болгария даёт членство в ЕС, SEPA, Stripe и полное соответствие европейским директивам. Репутационных рисков нет, проблем с банками тоже. Цена вопроса: 10% со всей прибыли с первого дня. Если вашему бизнесу нужны доверие европейского рынка и его инфраструктура, в Болгарии они обойдутся дешевле, чем где-либо ещё в Евросоюзе.
Панама: территориальные 0%, но с грузом прошлого
Территориальная система Панамы освобождает от налога доход из иностранных источников. На бумаге это 0% для многих международных компаний. Но клеймо «Панамского досье» никуда не делось, европейские банки проверяют такие компании строже, SEPA и Stripe нет, а правила о КИК в стране вашего налогового резидентства могут сделать этот доход налогооблагаемым. За красивой ставкой 0% стоят серьёзные скрытые издержки.
Болгария или Панама: полное сравнение
| Критерий | Болгария | Панама |
|---|---|---|
| Система налогообложения | Обычный налог на прибыль, плоская ставка 10% | Территориальная (0% на иностранный доход, 25% на местный) |
| Ставка налога на прибыль | 10% | 0% (иностранный доход) |
| НДС | 20% | 7% ITBMS |
| Стоимость регистрации компании | 500–1 000 EUR | 2 000–5 000 USD |
| Ежегодные расходы | Минимальные | 800–1 500 USD в год (услуги агента) |
| Член ЕС | Да | Нет |
| SEPA | Да | Нет (только SWIFT) |
| Stripe | Да | Недоступен |
| Еврозона | Нет (лев, BGN) | Нет (USD) |
| Шенген | Воздушные и морские границы (с 2024 года) | Нет |
| ОЭСР | Нет (кандидат) | Нет |
| Репутация у банков | Хорошая (надзор ЕС) | Клеймо «Панамского досье» |
| Часовой пояс (относительно Лондона) | UTC+2 (+2 ч) | UTC-5 (-5 ч) |
| Стоимость жизни | Очень низкая (~800–1 200 EUR в месяц) | Низкая (~1 500 USD в месяц) |
| Язык | Болгарский | Испанский |
Плоские 10% или территориальные 0%: что вы на самом деле выигрываете и теряете
На бумаге панамские 0% выглядят привлекательно. Но ограничения инфраструктуры и репутационные издержки меняют расчёт.
Болгария: 10% и вся инфраструктура ЕС
С прибыли 100 000 EUR вы платите 10 000 EUR. Взамен получаете мгновенные переводы SEPA любому клиенту в Европе, Stripe для онлайн-платежей и доступ к единому рынку ЕС, а с банками и репутацией вопросов не возникает. В итоге работать с европейскими клиентами из Болгарии часто дешевле, чем из Панамы, даже с налогом 10%.
Панама: 0%, но со скрытыми издержками
С тех же 100 000 EUR вы экономите 10 000 EUR налога на прибыль. Но каждый перевод в Европу стоит 15–50 USD комиссии SWIFT и идёт 2–5 дней. Без Stripe платежи приходится собирать вручную. Многие банки ЕС отправляют панамские переводы на дополнительную проверку. А правила о КИК во Франции, Германии и других странах всё равно могут признать этот доход налогооблагаемым. Экономия быстро тает.
Когда какая страна подходит
Выбирайте Болгарию, если...
Ваши клиенты в Европе, вам нужны SEPA и Stripe, важны соответствие правилам ЕС и доверие партнёров, а налоги вы хотите платить по простой схеме. Болгария подходит любому цифровому бизнесу, для которого платёжная инфраструктура и доступ к рынку ЕС важнее громкой ставки 0%.
Выбирайте Панаму, если...
Ваш бизнес нацелен на страны Америки, рынок ЕС вам не нужен, вас устраивают банки, которые работают только через SWIFT, клиентов в Европе нет, и вы понимаете, как правила о КИК повлияют на ваши личные налоги. Панама подходит для торговли, логистики или консалтинга с фокусом на Америку и без связи с ЕС.
0% можно получить и внутри ЕС
Латвия даёт 0% на реинвестированную прибыль, полный доступ к ЕС, SEPA и Stripe, и репутационных рисков у неё нет.
| Критерий | Болгария | Панама | Латвия |
|---|---|---|---|
| Налог на реинвестированную прибыль | 10% | 0% (только иностранный доход) | 0% (любой доход) |
| Член ЕС | Да | Нет | Да |
| SEPA | Да | Нет | Да (по умолчанию) |
| Stripe в ЕС | Да | Нет | Да (полностью) |
| Репутация | Хорошая | Клеймо «Панамского досье» | Отличная (ОЭСР) |
| Стоимость жизни | Очень низкая | Низкая | Низкая или средняя |
В Европе есть страна с 0% налога на реинвестированную прибыль, стабильными банками и сопровождением на французском и английском языках
И это не Эстония, не Ирландия и не Дубай.
Почему Латвия сильнее обеих стран
Панамские 0%, но внутри ЕС
Латвия даёт 0% на реинвестированную прибыль, откуда бы ни поступал доход. Территориальная система Панамы освобождает только иностранный доход и уязвима перед правилами о КИК. Отложенный налог на прибыль в Латвии соответствует праву ЕС, признан ОЭСР и распространяется на любой доход. Ограничений по источнику нет, риска переквалификации тоже.
Без репутационных рисков
Латвия входит в ЕС, ОЭСР и НАТО. Ни «Панамского досье», ни ярлыка налоговой гавани, ни проблем с банками. Банки под надзором ЕС, мгновенные переводы SEPA, Stripe в полном объёме. Страна регистрации не даёт клиентам повода сомневаться в вашем бизнесе.
Разумные расходы и европейский часовой пояс
Рига живёт по UTC+2: на 1 час впереди Парижа и на 2 часа впереди Лондона, а Панама находится в UTC-5. С европейскими клиентами можно работать в реальном времени. Жизнь обходится в 1 200–1 800 EUR в месяц. Для бизнеса в ЕС нет барьеров ни по часовому поясу, ни по языку.
По налогам выгоднее Болгарии, во всём остальном сильнее Панамы
Как и Панама, Латвия даёт 0% на реинвестированную прибыль. Как и Болгария, она входит в ЕС. К этому добавляются еврозона, ОЭСР, Шенген и банки, с которыми можно работать на английском: этого нет ни у одной из двух стран. Для бизнеса, ориентированного на ЕС, Латвия соединяет сильные стороны обеих.
Подробные сравнения:
Частые вопросы
Действительно ли в Панаме 0% налога?
Только для дохода из иностранных источников. В Панаме действует территориальная система: доход, полученный за пределами страны, освобождён от налога. Доход из местных источников облагается по ставке 25%. Если у вашего бизнеса есть хоть какое-то присутствие в Панаме, выручку могут признать местной. Кроме того, правила о КИК в стране вашего налогового резидентства могут сделать этот доход налогооблагаемым. Так что 0% зависят от условий и не гарантированы.
Есть ли в Панаме SEPA или Stripe?
Нет. Доступа к SEPA у Панамы нет, международные переводы идут только через SWIFT, а Stripe там недоступен. После «Панамского досье» многие европейские банки проверяют панамские переводы строже обычного (так называемый де-рискинг), и бизнесу, который работает с ЕС, это добавляет сложностей.
Болгария подходит лучше Панамы, если клиенты в ЕС?
Да. Болгария даёт членство в ЕС, SEPA, Stripe и чистую репутацию. Налог на прибыль 10% выше, чем 0% на иностранный доход в Панаме. Но для бизнеса, который работает с Европой, экономия на платёжной инфраструктуре и доступ к рынку ЕС обычно перевешивают разницу в ставке.
Насколько мешает репутация после «Панамского досье»?
Публикация «Панамского досье» в 2016 году надолго испортила репутацию страны. Многие европейские банки и платёжные сервисы проверяют панамские компании по усиленной процедуре или сразу им отказывают. Панамской компании, которая работает с европейским рынком, гораздо труднее открыть счёт и принимать платежи.
Есть ли вариант лучше, чем Болгария и Панама?
Да. Латвия даёт 0% налога на реинвестированную прибыль (как Панама, но внутри ЕС), полный доступ к SEPA и Stripe (которого у Панамы нет), еврозону и чистую репутацию. Для бизнеса, ориентированного на ЕС, Латвия по своему устройству выигрывает и у Болгарии, и у Панамы. Сравнения Болгария или Латвия и Панама или Латвия разбирают каждую пару подробно.
Ещё два сравнения со странами вне ЕС: Дубай или Латвия и Грузия или Латвия.