Мальта или Португалия: где открыть компанию. Две средиземноморские страны ЕС с очень разными налогами
Где открыть компанию, на Мальте или в Португалии, во многом решают налоги. Мальта за счёт системы возврата выходит примерно на 5% налога на прибыль. Португалия после закрытия режима NHR берёт 21%. Солнце и доступ к рынку ЕС есть в обеих странах, а вот разница в налогах ощутимая.
Обе страны в ЕС и у моря, но налоги устроены по-разному
Мальта и Португалия привлекают предпринимателей климатом, образом жизни и членством в ЕС. После закрытия португальского режима NHR расклад по налогам резко сместился в пользу Мальты.
Мальта: около 5% на деле и центр iGaming
Номинальная ставка налога на прибыль на Мальте составляет 35%. Благодаря возврату 6/7 акционерам реальная нагрузка падает примерно до 5%. Система соответствует правилам ЕС, работает давно, ею пользуются тысячи компаний. Кроме того, Мальта считается главным центром iGaming в ЕС, а местный регулятор MGA считается самым признанным игорным регулятором в Европе. Английский здесь один из официальных языков, на острове большое сообщество экспатов. Обратная сторона: сложная структура и дорогая жизнь на маленьком перегруженном острове.
Португалия: приятная жизнь, высокие налоги
Волну предпринимателей в Португалию привёл режим NHR: фиксированные 20% подоходного налога на квалифицированный доход и освобождение иностранных доходов. С 2024 года новых заявителей в NHR не принимают. Без него Португалия берёт 21% налога на прибыль плюс муниципальную надбавку, а подоходный налог для физлиц прогрессивный, до 48%. Лиссабон остаётся одним из самых приятных для жизни городов Европы, но с налогами всё изменилось в корне.
Мальта или Португалия: полное сравнение
| Критерий | Мальта | Португалия |
|---|---|---|
| Налог на прибыль | ~5% на деле (35% номинально, возврат 6/7) | 21% + муниципальная надбавка до 1,5% |
| Особый режим | Возврат 6/7 (постоянный, по правилам ЕС) | NHR закрыт в 2024 году |
| Сложность налогов | Высокая (холдинг + операционная компания + возврат) | Средняя (обычный налог на прибыль) |
| Подоходный налог | 0-35%, прогрессивный | 14,5-48%, прогрессивный |
| НДС | 18% | 23% |
| Стоимость регистрации компании | 2 500-5 000 € (две компании) | 1 000-3 000 € |
| Бухгалтерия | 300-600 € в месяц (две компании) | 200-400 € в месяц |
| Член ЕС | Да (с 2004 года) | Да (с 1986 года) |
| Еврозона / SEPA | Да / Да | Да / Да |
| Stripe (полный режим ЕС) | Да, без ограничений | Да, без ограничений |
| Шенген | Да | Да |
| iGaming | Лидер ЕС (MGA) | Ограниченно (SRIJ) |
| Стартап-среда | Средняя (в основном iGaming и крипто) | Сильная (Web Summit, разные отрасли) |
| Стоимость жизни | Высокая (~2 000-3 000 € в месяц) | Средняя (~1 500-2 500 € в месяц) |
| Климат | Средиземноморский, жаркое лето | Средиземноморский, мягкий круглый год |
| Язык | Английский (официальный) | Португальский (в бизнесе английский) |
Около 5% против 21%: разрыв после NHR
Без NHR разница в налогах между Мальтой и Португалией стала очень заметной. Мальтийская система возврата сложнее, зато экономит серьёзные деньги.
Мальта: платите 35%, около 30% возвращается
Мальтийская операционная компания платит 35% налога на прибыль. Акционеры подают заявку на возврат 6/7 (около 30%), и реальная ставка выходит примерно 5%. Для этого нужна связка из холдинга и операционной компании, официальные заявки на возврат и 8-14 недель ожидания. С прибыли 100 000 € вы сначала платите 35 000 €, потом получаете назад около 30 000 €. В итоге налог обходится примерно в 5 000 €. Система постоянная, соответствует правилам ЕС и проверена в суде.
Португалия: от 21% и никаких особых режимов
Португалия берёт 21% налога на прибыль плюс муниципальную надбавку до 1,5%. С прибыли свыше 1,5 млн € добавляется государственная надбавка (3-9%). С прибыли 100 000 € вы заплатите минимум около 21 000 €. Режим NHR с фиксированными 20% на квалифицированный личный доход и освобождением иностранных доходов закрылся в 2024 году. Новые резиденты платят обычный прогрессивный подоходный налог, до 48%. Налоговое преимущество, ради которого сюда ехали предприниматели, исчезло.
С прибыли 100 000 € на Мальте реальный налог около 5 000 €, в Португалии от 21 000 €. Экономия на Мальте составляет 16 000 € в год, за 5 лет набегает 80 000 €. Если бизнес приносит заметную прибыль, сложность мальтийского возврата себя оправдывает.
Жизнь у Средиземного моря: остров или материк
В обеих странах есть солнце, море и европейский уровень жизни. Но жизнь на маленьком острове сильно отличается от жизни в материковой Португалии.
Мальта: английский, всё рядом, но тесно
На Мальте английский официальный язык, солнце круглый год и международное сообщество из сферы iGaming и крипто. Но остров площадью 316 км² входит в число самых густонаселённых территорий мира. Пробки здесь постоянные, аренда сильно подорожала: квартира с одной спальней в Слиме или Сент-Джулиансе стоит 1 200-2 000 € в месяц. Светская жизнь активная, но со временем остров начинает казаться маленьким.
Португалия: культура, простор и растущие цены
В Лиссабоне богатая культурная жизнь, отличная кухня, прямые рейсы по всей Европе и более широкая стартап-среда (Web Summit). Город больше и разнообразнее, чем городские районы Мальты. Порту обходится дешевле. Но цены сильно выросли: квартира с одной спальней в центре Лиссабона стоит 1 200-2 000 € в месяц. Основной язык португальский, хотя в бизнесе и IT английский слышен всё чаще.
0% без схемы возврата: в ЕС есть и такой вариант
Латвия даёт 0% налога на реинвестированную прибыль. Устроено всё так же просто, как в Португалии, инфраструктура ЕС та же, что у обеих стран, а расходы заметно ниже.
| Критерий | Мальта | Португалия | Латвия |
|---|---|---|---|
| Налог на реинвестированную прибыль | ~5% (после возврата) | от 21% | 0% |
| Сложность налогов | Высокая (холдинг + возврат) | Средняя | Низкая |
| ЕС / SEPA / Stripe | Да / Да / Да | Да / Да / Да | Да / Да / Да |
| Шенген / еврозона | Да / Да | Да / Да | Да / Да |
| Стоимость регистрации | 2 500-5 000 € | 1 000-3 000 € | Смета после обсуждения проекта |
| Стоимость жизни | Высокая (~2 000-3 000 €) | Средняя (~1 500-2 500 €) | Низкая (~1 200-1 800 €) |
В Европе есть страна, где реинвестированная прибыль облагается по ставке 0%, банки стабильны, а сопровождение идёт на французском и английском языках
И это не Эстония, не Ирландия и не Дубай.
Почему Латвия выигрывает у обеих стран
Ниже мальтийских 5% и намного проще
Латвийские 0% на реинвестированную прибыль ниже мальтийских ~5%, а устроено всё гораздо проще. Не нужны холдинг с операционной компанией, заявки на возврат и 8-14 недель ожидания. Одна компания, одна бухгалтерия, и налог просто не возникает, пока вы не выплачиваете дивиденды. Растущий бизнес получает выгоду обеих моделей сразу: низкий налог, как на Мальте, и простоту, как в Португалии.
Постоянная модель, а не отменённый режим
Португальский NHR привлекал бизнес выгодными условиями, а потом его закрыли. Отложенный налог на прибыль в Латвии нельзя назвать временной льготой. Это постоянная основа налоговой системы страны, построенная по эстонской модели и признанная ОЭСР. Можно строить планы надолго и не бояться, что режим поменяется.
Самые низкие расходы в этом сравнении
Регистрация и бухгалтерия в Латвии обходятся дешевле, чем на Мальте и в Португалии, а стоимость жизни в Риге одна из самых низких в ЕС: 1 200-1 800 € в месяц. На фоне дорогой островной жизни на Мальте и растущих цен в Лиссабоне это заметная экономия, а европейская инфраструктура при этом вся на месте.
6 международных статусов из 6
Латвия, как Мальта и Португалия, входит в ЕС, еврозону, SEPA и Шенген, а кроме того состоит в ОЭСР и НАТО. Полноценный Stripe для ЕС, VAT OSS, директива о материнских и дочерних компаниях. Никаких ассоциаций с офшором и лишних сложностей. Понятная налоговая модель ЕС, которую признают за рубежом и которая оставляет в бизнесе максимум прибыли.
Подробные сравнения:
Частые вопросы
Мальтийские 5% налога на прибыль меньше, чем в Португалии?
Да. Реальная ставка на Мальте около 5% за счёт возврата 6/7 акционерам, в Португалии 21% плюс возможные надбавки. Мальтийская схема требует холдинга, операционной компании и заявок на возврат с ожиданием 8-14 недель. Зато по сравнению с Португалией она экономит от 16 000 € на каждые 100 000 € прибыли.
Можно ли ещё получить статус NHR в Португалии в 2026 году?
Нет. Режим NHR (статус «непостоянного резидента») закрыт для новых заявителей с 2024 года. Те, кто уже получил статус, пользуются им до конца своего срока, но новые заявки не принимаются. Без NHR новые резиденты платят обычный прогрессивный подоходный налог (до 48%) и 21% налога на прибыль.
Где лучше жить: на Мальте или в Португалии?
Климат в обеих странах средиземноморский, но жизнь разная. Лиссабон крупнее, культурная жизнь там насыщеннее, кухня лучше, а до материковой Европы проще добраться. Мальта компактнее, там говорят по-английски и есть активное сообщество iGaming, но на острове становится всё теснее. По разнообразию жизни выигрывает Португалия, а Мальта удобнее тем, кто говорит по-английски.
Есть ли SEPA и Stripe в обеих странах?
Да. Обе страны входят в ЕС и еврозону, у обеих прямой доступ к SEPA и полноценный Stripe для ЕС, включая VAT OSS для электронной торговли. Финансовая инфраструктура одинаковая. Различаются налоговые ставки, расходы на содержание компании и профильные отрасли: у Мальты это iGaming.
Есть ли в ЕС вариант выгоднее Мальты и Португалии?
Да, Латвия. Реинвестированная прибыль там облагается по ставке 0%, сложного механизма возврата, как на Мальте, нет, и это не особый режим, который могут закрыть, как NHR в Португалии. Латвия входит в ЕС, еврозону, SEPA, Шенген и ОЭСР. Регистрация и бухгалтерия обходятся дешевле, чем в двух других странах. Подробно мы разобрали пары Мальта или Латвия и Португалия или Латвия в отдельных статьях.
Это сравнение Мальты и Португалии показывает, как выглядят налоги после отмены NHR. Каждую из стран мы отдельно сравнили с Латвией: Мальта против Латвии и Португалия против Латвии. Есть и другие пары: Литва или Мальта и Панама или Португалия.