Панама или Португалия: где открыть компанию. Территориальные 0% или 21% с доступом к ЕС
Панама полностью освобождает от налога иностранный доход. Португалия после отмены NHR берёт 21% налога на прибыль. Решая, где открыть компанию, в Панаме или в Португалии, вы выбираете между низким налогом вне ЕС и европейской инфраструктурой по более высокой ставке. И не факт, что хоть один из этих вариантов для вас оптимален.
Почему предприниматели сравнивают Панаму и Португалию
Эти страны стоят на противоположных полюсах. Панама даёт налоговую экономию вне системы ЕС, Португалия даёт европейскую инфраструктуру по стандартным ставкам. После отмены NHR это сравнение стало ещё актуальнее.
Панама: территориальные 0%, но с оговорками
Территориальная система Панамы освобождает от налога весь доход из иностранных источников. Регистрация обходится недорого (2 000–5 000 USD), годовое обслуживание минимальное (800–1 500 USD), жизнь доступная (около 1 500 USD в месяц). Но Панама полностью вне ЕС: нет SEPA, нет Stripe, переводы только через SWIFT, а после «Панамского досье» банки до сих пор относятся к панамским компаниям настороженно. Если ваши клиенты в Европе, каждая операция становится сложнее и дороже.
Португалия: полноценный ЕС, но 21% и без NHR
Португалия давно в ЕС: прямой доступ к SEPA, Stripe в европейском режиме, OSS для НДС и удобное сообщение со всей Европой. Лиссабон входит в число самых привлекательных городов Европы. Но режим NHR, благодаря которому Португалия была конкурентной по налогам, закрыли в 2024 году. Без него предприниматель платит 21% налога на прибыль плюс надбавки и прогрессивный подоходный налог до 48%. Сегодня Португалия даёт качество жизни, но уже без налогового преимущества.
Панама или Португалия: полное сравнение
| Критерий | Панама | Португалия |
|---|---|---|
| Налоговая система | Территориальная (0% на иностранный доход / 25% на местный) | Стандартный налог на прибыль 21% + надбавки |
| Ставка налога на прибыль | 0% (иностранный доход) | 21% + муниципальная надбавка до 1,5% |
| Особый режим | Территориальный (бессрочно) | NHR закрыт в 2024 году |
| НДС | 7% (ITBMS) | 23% |
| Регистрация компании | 2 000–5 000 USD | 1 000–3 000 EUR |
| Годовое обслуживание | 800–1 500 USD в год | 2 400–4 800 EUR в год (бухгалтерия) |
| Член ЕС | Нет | Да (с 1986 года) |
| SEPA | Нет (только SWIFT) | Да (напрямую) |
| Stripe (режим ЕС) | Недоступен | Да (полностью) |
| OSS для НДС | Нет права | Да |
| Еврозона | Нет (USD) | Да (EUR) |
| Шенген | Нет | Да |
| Репутация у банков | След «Панамского досье» | Чистая, надзор ЕС |
| Стоимость жизни | Низкая (около 1 500 USD в месяц) | Средняя (около 1 500–2 500 EUR в месяц) |
| Часовой пояс (относительно CET) | UTC-5 (-7/8 ч) | UTC+0 (-1 ч) |
| Язык | Испанский | Португальский (в бизнесе английский) |
0% вне ЕС или 21% в ЕС: настоящая цена выбора
Разница в ставках большая. Но если ваши клиенты в Европе, разница в инфраструктуре может оказаться важнее.
Панама: 0% с условиями
Территориальная система Панамы освобождает от налога доход из иностранных источников. Но граница между «иностранным» и «местным» доходом проводится строго: сотрудники, офис или клиенты в Панаме могут повлечь местный налог по ставке 25%. Кроме того, могут сработать правила о КИК в стране вашего резидентства. И дело не в одних налогах: без SEPA, Stripe и доступа к рынку ЕС каждый платёж из Европы обходится дороже, а след «Панамского досье» создаёт реальные трудности с банками.
Португалия: 21% и никаких лазеек
Португалия берёт 21% налога на прибыль, а сверху муниципальную надбавку и государственную надбавку на крупную прибыль. Режим NHR с льготными ставками подоходного налога закрыт в 2024 году. Новые резиденты платят прогрессивный подоходный налог до 48%. Со 100 000 EUR прибыли один только налог на прибыль составит в Португалии от 21 000 EUR. Полная инфраструктура ЕС многого стоит, но для малого или растущего бизнеса такая налоговая нагрузка ощутима.
Ни один из вариантов не решает задачу целиком. Панама даёт 0%, но лишает вас инфраструктуры ЕС. Португалия даёт доступ к ЕС, но по ставке 21% и без особого режима. Вопрос в том, есть ли третий вариант, где есть и то и другое.
Членство в ЕС или офшорная изоляция
Работаете вы изнутри ЕС, как в Португалии, или снаружи, как в Панаме: эта разница видна в каждой повседневной операции.
Панама: только SWIFT, без Stripe, сложности с банками
SEPA нет, поэтому каждый перевод из Европы идёт через SWIFT: 2–5 дней, комиссия 15–50 USD и ещё конвертация USD/EUR. Stripe недоступен. После «Панамского досье» европейские банки часто отклоняют или задерживают операции с панамскими компаниями. Для открытия счёта нужна усиленная проверка KYC. Если вы выставляете счета европейским клиентам, эти трудности постоянны и стоят денег.
Португалия: финансовая система ЕС без барьеров
Прямой доступ к SEPA: мгновенные и бесплатные переводы в евро. Stripe в полном европейском режиме и OSS для НДС в e-commerce. Директива о материнских и дочерних компаниях для групповых структур. Чистая репутация у банков, счёт открывается легко, доступны все платёжные сервисы. Если вы работаете на рынок ЕС, инфраструктура Португалии не создаёт никаких трений. Проблема в другом: за этот доступ вы платите 21% налога на прибыль.
0% как в Панаме и доступ к ЕС как в Португалии
Латвия облагает реинвестированную прибыль по ставке 0% и при этом остаётся полноценным членом ЕС. Налоговое преимущество Панамы при инфраструктуре Португалии.
| Критерий | Панама | Португалия | Латвия |
|---|---|---|---|
| Налог на реинвестированную прибыль | 0% (только иностранный доход) | 21%+ | 0% (любой доход) |
| Доступ к ЕС | Нет | Да | Да |
| SEPA / Stripe | Нет / Нет | Да / Да | Да / Да |
| Репутация у банков | Под подозрением | Чистая | Чистая |
| ОЭСР / Шенген | Нет / Нет | Да / Да | Да / Да |
| Стоимость жизни | Низкая (около 1 500 USD) | Средняя (около 1 500–2 500 EUR) | Низкая (около 1 200–1 800 EUR) |
В ЕС есть страна с налогом 0% на реинвестированную прибыль, стабильными банками и сопровождением на французском и английском языках
И это не Эстония, не Ирландия и не Дубай.
Почему Латвия выигрывает у обеих стран
0% как в Панаме, но без ограничений
В Латвии налог на прибыль отложен: реинвестированная прибыль облагается по ставке 0%, откуда бы ни пришёл доход. В отличие от территориальной системы Панамы, здесь нет деления на местный и иностранный доход, нет риска переквалификации и нет сложностей с КИК. Налог возникает только при распределении прибыли (20% на дивиденды). Для растущего бизнеса это значит, что прибыль, которая остаётся в компании, можно вкладывать в развитие без налога и без ограничений по сроку.
Доступ к ЕС как в Португалии, но 0% вместо 21%
Как и Португалия, Латвия входит в ЕС, еврозону, SEPA, Шенген и ОЭСР. Stripe в полном европейском режиме, OSS для НДС, директива о материнских и дочерних компаниях. Но там, где Португалия берёт 21% и больше, Латвия берёт 0% с реинвестированной прибыли. Инфраструктура ЕС та же, а ставка принципиально ниже. И никаких надбавок или отменённых режимов.
Без клейма и без отказов банков
В отличие от Панамы, у Латвии нет проблем с репутацией. Нет своего «Панамского досье», банки не устраивают усиленных проверок из-за юрисдикции и не отказывают в операциях по этой причине. Финансовые организации относятся к латвийской SIA как к обычной компании ЕС. С банками вы работаете спокойно и по правилам с первого дня.
Жизнь не дороже Панамы и дешевле Лиссабона
Стоимость жизни в Риге сопоставима с Панама-Сити (около 1 200–1 800 EUR в месяц) и заметно ниже, чем в Лиссабоне. Однокомнатная квартира стоит 500–900 EUR в месяц, в Лиссабоне от 800–1 500 EUR. При этом в Риге европейская инфраструктура, медицина, безопасность и культурная жизнь. Экономия на расходах складывается с налоговой экономией.
Подробные сравнения:
Частые вопросы
Правда ли, что вести бизнес в Панаме дешевле, чем в Португалии?
По налогам да: Панама берёт 0% с иностранного дохода, Португалия 21% налога на прибыль. Обслуживание компании в Панаме тоже дешевле: 800–1 500 USD в год против 2 400–4 800 EUR в Португалии. Но в Панаме нет SEPA, Stripe и доступа к рынку ЕС. Платежи из Европы идут через SWIFT, банки перестраховываются, и для бизнеса с клиентами в ЕС эти издержки часто съедают налоговую экономию.
У Португалии инфраструктура для бизнеса лучше, чем у Панамы?
Для работы с ЕС да, и заметно. В Португалии прямой доступ к SEPA, Stripe в полном европейском режиме, OSS для НДС и европейские банки без барьеров. В Панаме ничего этого нет: переводы только через SWIFT, а банки помнят «Панамское досье». Если вы выставляете счета европейским клиентам, Португалия здесь намного сильнее.
Можно ли ещё получить режим NHR в Португалии?
Нет. Режим NHR (непостоянный резидент) закрыт для новых заявителей в 2024 году. Без него новые резиденты платят прогрессивный подоходный налог до 48% и налог на прибыль по полной ставке 21%. Многих предпринимателей в Португалию привлекала фиксированная ставка NHR 20% на подходящие доходы, и теперь страна заметно потеряла в налоговой привлекательности.
Какие банковские риски у компании в Панаме?
После утечки «Панамского досье» в 2016 году многие европейские банки применяют к панамским компаниям усиленную проверку или отказывают им в операциях. Чтобы открыть местный счёт, придётся пройти усиленный KYC. Некоторые европейские платёжные сервисы блокируют панамские компании полностью. Если ваши клиенты в Европе или вам нужен европейский банк, работать становится заметно сложнее.
Есть ли страна, где 0% как в Панаме сочетается с доступом к ЕС как в Португалии?
Да. Латвия облагает реинвестированную прибыль по ставке 0%, как Панама, но без территориальных ограничений. И при этом она полноценный член ЕС, как Португалия, только ставка ниже. Латвия входит в ЕС, еврозону, SEPA, Шенген и ОЭСР, Stripe работает в европейском режиме. Ни клейма у банков, ни отменённых льготных режимов. Обе пары подробно разобраны в сравнениях Панама или Латвия и Португалия или Латвия на нашем сайте.
Здесь мы сравнили Панаму и Португалию как выбор между офшором и ЕС. Каждую страну отдельно против Латвии мы разбираем в материалах Панама или Латвия и Португалия или Латвия. Посмотрите также сравнения Мальта или Панама и Мальта или Португалия.